当前位置: 西部量化>期货教学>投资技巧

期货价格的本质过程、财富分配为市场本质

发布时间:2016-12-26作者:xbjcc

    在2013年3月23日由清华大学深圳研究生院与和讯网期货事业部联合主办的第一届中国期货行业实战高峰论坛上,和讯网期货事业部总经理、清华实战期货班核心讲师方志与大家分享了他对价格形成的本质过程和市场分配财富的本质的深刻理解。

    他认为没有价格就没有期货,没有价格就没有货币,没有价格就没有价值,没有价格就没有走势。

    至于价格是怎么形成的?他建议大家做对手分析,在前期大家对价格是有分歧的,所以可以看到不同的报价,当双方分歧瞬间达成一致时,单子便成交了,可见双方意见瞬间一致是价格出现的原因。期货价格的本质过程、财富分配为市场本质

    为了说明价格运行的特征,方志提出了一个人狗理论,即在遛狗的时候,人的路线是比较确定的,狗的路线是比较随机的,也有可能短期比较有规律。价格的波动是人的这种确定性和狗的随机性的结合。

    在谈到价格在微观上到底是怎么形成的时候,方志说这里有一个主动成交的问题,必然有人愿意做出一定的牺牲,之所以愿意牺牲,是因为他想去分配对方财富。而市场的本质就是财富分配,这是《期货兵法》的两个核心观点之一。把财富分配的机制搞明白,价格走势也就明白了。财富分配有这样几种模式,一种是激烈的分配一种是温和的分配。激烈的分配如交易所的三板制度,像天胶以前第一个涨停板是3%,第二个是3%,第三个是6%,连续三个涨停,空头的钱就亏光了;现在第一个涨停板是5%,第二个是7%,连续两个涨停,空头就亏光了,这是比较激烈的分配方式,出现在趋势行情中。而温和的分配方式如焦炭交易中,一些高手可以通过挂单,被动成交的形式吸收点差,积累起较大的财富。所以为了避免自己的财富被分配,就要搞清自己的模式,如果焦炭短线追涨杀跌很难盈利,但是股指短线可以追涨杀跌。

    为了说明价格运行规律,方志给大家举了一个房市的例子,他说房价虽然非常高,但是没有成交量,没有成交量是没有价值的,所以现在房价比较危险。国五条出来以后,未来需要买房的人赶紧在细则出来之前买了,最近成交量放大,这是典型的顶部大换手,可以预见,它把未来的需求给透支了,未来国五条真正实施后,成交量就会非常小,而价格又虚高,这将会有什么后果,可以参照97年的香港或者90年代的东京。

    在谈到投资者怎么去交易时,举了非洲鳄鱼的例子,非洲鳄鱼很少主动去找食,总是等待每年斑马的迁徙机会,大群的斑马在迁徙过程中,难免会发生一些踩踏事件,那些弱小的跑的慢的都会被踩死,就这些被踩死的斑马足够它们吃上好长时间。在期货交易中也一样,在大趋势来临时,会有无数虾兵虾将被踩死,耐心的等待,这些人的钱就够你赚的了。

以上文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负。
版权所有@西部量化网热线电话:029-89576768    18966736851在线客服沪ICP备12043003号-2